logo Anaxago
  • Investir
    • Crowdfunding immobilier
    • Startup & PME
    • SCPI
    • Fonds de private equity immobilier
    • Assurance vie
  • Vos besoins
    • Par profil investisseur
      Investisseur privé Partenaire Investisseur institutionnel
    • Par objectif
      Constituer un capital Générer des revenus immédiats Générer des revenus pour plus tard Optimiser ma fiscalité Dynamiser mon épargne
    • Par thématique
      Impact Immobilier Prime Santé & Prévention Innovation
    • Sur-mesure
      Allocation guidée Allocation autonome Etude réalisée par un conseiller
    • Par enveloppe fiscale
      Défiscalisation Réduction d'impôt sur le revenu PEA / PEA-PME Apport-Cession
  • Anaxago
    • Notre histoire Les dates qui ont forgées l'identité d'Anaxago
    • Manifeste Participer à la création d’une nouvelle finance
    • Statistiques Le track record de la plateforme
    • Success stories Quelques unes de nos plus belles opérations
    • Investissement durable Vous donner accès à un monde d'opportunités engagées
    • Presse Les dernières actualités à découvrir dans la presse
  • S'informer
    • Se former Nos guides pour devenir un expert de l’investissement
    • Centre d'aide Une FAQ pour répondre à toutes vos questions
    • Comment ça marche Des solutions qui s’adaptent à vos objectifs de vie
    • Secteurs d’investissement
      Crowdfunding immobilier Startup & PME SCPI Private equity Assurance vie
    • Actualités Les dernières actualités du secteur
    • Podcast Argent conté, le podcast inédit de Caroline Lamaud Dupont
  • Connexion
  • Ouvrir un compte
 
Anaxago Academy Classes d’actifs

Comment fonctionne un fonds de private-equity ?

Caroline Lamaud - 08 juin 2021
fondsprivate.jpeg

Un fonds de private equity permet de financer le développement de jeunes entreprises non cotées en bourse grâce aux liquidités de ses investisseurs.

Les 5 étapes clés d’un fonds de Private equity

Ardian, Astorg, 21 Partners… Ces entreprises peu connues du grand public font partie des 10 plus grosses sociétés d’investissement françaises. On les appelle aussi, fonds de private equity ou fonds de capital-risque.

Chaque année, elles cherchent à financer le développement de jeunes pépites parmi des start-up non cotées grâce à une prise de participation, avant de la revendre pour réaliser une potentielle plus-value.

Le secteur du Private Equity s’est considérablement développé en France ces 20 dernières années et a contribué au développement de nombreuses entreprises de la Tech à l’image de Contentsquare qui vient d’annoncer une levée de fonds record de 500 millions de dollars pour financer notamment ses investissements R&D.

Désormais ouvert aux investisseurs particuliers, ce type d’investissement de long terme permet de diversifier son patrimoine tout en soutenant l’économie et promet des rendement élevés à la mesure bien sûr, des risques encourus. Comment fonctionne un fonds de private equity ? Quelles sont ses activités, son modèle de revenu ? On répond à ces questions en 5 points clés qui jalonnent le cycle de vie d’un fonds de private equity. 

Choisir une stratégie d’investissement

Une société qui gère un fonds de private equity se doit d’abord de définir une stratégie d’investissement. La gestion d’un fonds depuis le sourcing de l’entreprise jusqu’à la sortie prend en général 8 à 10 ans. 

La politique d’investissement inclut : 

  • Le choix des secteurs d’activités : cela peut aller de la biotechnologie à l’e-commerce en passant par l’électronique
  • Le secteur géographique
  • Le niveau de maturité des entreprises : en est-on au stade de l’idée ou un premier produit a-t-il déjà été lancé ? 
  • Le type et le niveau de risque : est-il lié au produit, au client, etc. L’enjeu est-il fort ou faible ?
  • La taille du ticket (montant moyen investi) 

Lever des fonds

Cette deuxième phase vise à trouver des souscripteurs éventuels afin qu’ils investissent de l’argent. Là encore, cela dépend des sociétés de capital-risque. 

Certaines s'adressent à des institutionnels ou à des personnes très fortunées, d’autres peuvent désormais se tourner vers l’épargne publique par le biais de gestionnaires de patrimoines ou de néo banques comme Anaxago. 

Le fonds de private equity peut alors être investi par des particuliers via un compte-titres, un PEA ou encore grâce à une assurance-vie. 

3 grands types de fonds existent : 

  • Les FCPR, fonds communs de placement à risque
  • Les FCPI, fonds communs de placement dans l’innovation
  • Les FIP, fonds d’investissement de proximité

En outre, les club deals offrent la possibilité d’investir collectivement dans un ou plusieurs actifs. C’est l’opportunité d’acquérir des titres pour lesquels les investisseurs isolés n’auraient sans doute pu obtenir en raison de leur capacité financière.

Quelle que soit la levée de fonds, il faut considérer que le type de placement n’est pas anodin. En effet, les investisseurs misent sur des projets d’entreprises de long terme. 

DÉFINISSEZ LA BONNE STRATÉGIE
Définissez vos objectifs et accédez à une proposition personnalisée
Démarrer une simulation

Contrairement aux investissements en bourse, il est donc rarement possible de récupérer sa mise avant 8 à 10 ans. 

Un fonds de private equity se doit donc d’être performant s’il veut attirer et in fine redistribué des plus-values à la sortie.

Il s’agit, pour un acteur comme Anaxago, d’évaluer cette performance pour accompagner les investisseurs dans leurs choix. 

Private equity : l’investissement

La politique d’investissement choisie par la société gestionnaire du fonds orientera plusieurs stratégies patrimoniales. Il s’agit d’identifier des sociétés à la recherche de financements et prêtes à céder une partie de leur capital. 

  • Le capital innovation consistera à miser sur de jeunes pousses innovantes souvent dans les nouvelles technologies
  • Le capital développement s’orientera vers des structures matures qui souhaitent aller plus loin dans leur développement
  • Le capital retournement concernera une entreprise en difficulté pour la redresser et générer des profits
  • Le capital transmission consistera à racheter un société rentable en faisant appel à 

Assurer le suivi

Une fois le portefeuille constitué, la quatrième phase de l’activité d’un fonds de private equity consiste à : 

  • suivre les entreprises du portefeuille : cela inclut la participation aux conseils d’administration et à la stratégie d’entreprise
  • faire de la veille concurrentielle et technologique 
  • faire jouer le réseau si besoin
  • préparer des financements 

En parallèle, la société qui gère le fonds de private equity doit informer les souscripteurs au fonds de leur suivi et des leurs actions comme les nouveaux investissements ou les sorties (ventes d’entreprises ou cotations en bourse).

Elle doit aussi évaluer régulièrement la valeur des sociétés dans lesquelles elle a investi afin de publier une valeur liquidative du fonds à destination des souscripteurs selon les règles édictées par l’AMF (Autorité des Marchés Financiers).

PARTAGEZ LA CLÉ DE LA RÉUSSITE
Parrainez vos proches et touchez jusqu'à 1 000 € pour chaque filleul
Recommander Anaxago

Préparer la sortie

Au cours de cette dernière phase, les souscripteurs pourront potentiellement récupérer leurs liquidités avec une plus-value. Plusieurs possibilités existent : 

  • l'inscription de l’entreprise sur un marché financier. Il s’agit de côté la société en bourse pour céder les actions librement et au plus haut de leur valeur. 
  • la vente à une entreprise tierce 
  • la vente au management (LBO)
  • la vente à un autre fonds

Lorsque le fonds est liquidé, l’argent est redistribué aux souscripteurs au prorata de leur investissement initial si l’opération est réussie. 

Les fonds de private equity sont donc intéressants à plusieurs titres. Ils permettent de : 

  • confier la gestion d’une partie de son patrimoine à des experts chevronnés
  • investir dans des secteurs variés 
  • générer des plus-values possiblement élevées 

Parce qu’un investissement n’est pas anodin, Anaxago sélectionne avec rigueur les sociétés dans lesquelles elle propose des investissements. 

Près de 40 points de contrôle sont effectués et seul 1 % des sociétés rencontrées sont conservées. 

Cette expertise permet d’orienter les investissements vers une rentabilité cible de 10% par an. 

Échangez avec des experts
Les conseils de professionnels pour vous guider dans vos décisions
Prendre rendez-vous
Vous souhaitez lire la suite de cet article ?
S'inscrire gratuitement Se connecter

Qui sommes nous ?

Anaxago, la néo-banque privée 100% en ligne et indépendante.

Une sélection d'opportunités d'investissement, accessibles en ligne, dès 1 000 €, dans l'innovation, le développement immobilier et l'immobilier locatif.

Aller plus loin

Inscrivez-vous gratuitement pour découvrir les opportunités d’investissement.

Souscriptions ouvertes Carousel 1.png

Startup & PME

Worldia

Plus de 60 M€ de volume d'affaires, internationalisation lancée, positionnement stratégique : Worldia réalise désormais sa...

Digital Services aux entreprises +1
  • Taux cible
  • Horizon 60 mois
  • Distribution In-fine
Liste d'attente
Durable
Capture d’écran 2023-03-03 à 10.24.27.png

Startup & PME

Sunology

Sunology démocratise l’accès au solaire pour les particuliers et lève une série A de 8M€ pour devenir leader sur son marché.

Durable Greentech
  • Taux cible
  • Horizon 60 mois
  • Distribution In-fine

Découvrez aussi

Quelles sont les garanties offertes par les plateformes de financement participatif immobilier ?
27 mars 2023

Quelles sont les garanties offertes par les plateformes de financement...

L’économie réelle a un besoin de financement important, notamment en ce...

Pourquoi se concentrer sur la réhabilitation pour investir dans l’immobilier ?
20 mars 2023

Pourquoi se concentrer sur la réhabilitation pour investir dans...

Alors que le marché de l’immobilier neuf est en plein remaniement, il devient...

Découvrir plus d'articles
L'investissement dans des supports non cotés présente un risque de perte partielle ou totale du capital investi ainsi qu'un risque d'illiquidité (difficultés à céder les titres).
logo Anaxago investir@anaxago.com
18 Rue Sainte-Foy
75002 Paris
  • Le groupe anaxago

  • Anaxago capital
  • Anaxago Venture
  • Partenaires
  • En savoir plus

  • Espace presse
  • Prochains événements
  • Recrutements
  • Opérations financées
  • Information légales

  • CGU Anaxago
  • CGU Mangopay
  • Politique de Confidentialité
  • Réclamations
  • Avertissements sur les risques
  • Gestion des conflits d'intérêts
  • Mentions Légales
Contacter un conseiller

Disponible du lundi au vendredi de 9h à 19h, et sur rendez-vous le soir et le week-end.
Prendre rendez-vous
ou appeler le +33 1 84 17 41 76

Les opportunités

  • Investir dans l’immobilier
  • Investir dans le crowdfunding
  • Investir dans un fonds d’investissement
  • Investir dans l’immobilier locatif
  • Investir dans la santé
  • Investir dans la proptech
  • Investir dans la fintech
  • Investir dans une entreprise
  • Investir dans le développement immobilier
  • Investir dans un opérateur (corporate)
  • Investir dans la promotion immobilière
  • Investir dans des marchands de biens
  • Gestion de patrimoine
  • Placements court terme

Le site Anaxago.com présente les différentes activités des sociétés liées du Groupe Anaxago : Anaxago qui propose un service de conseiller en financements participatifs, Anaxago Patrimony qui propose des services de conseil en investissement financier et Anaxago Capital, société de gestion de portefeuille agréée. L'accès aux opportunités en financements participatifs s'effectue sur le site à accès progressif dédié.

CIP Plateforme de financement participatif Financement Participatif France 2021

Anaxago, conseiller en Investissements Participatifs immatriculée auprès de l’Organisme pour le Registre unique des Intermédiaires en Assurance, Banque et Finance (ORIAS) sous le numéro 13000878. AVERTISSEMENT : L’investissement dans de jeunes entreprises non cotées présente des risques parmi lesquels : la perte partielle ou totale du capital investi, l’illiquidité, l’absence de valorisation après l’investissement ainsi que des risques spécifiques à l’activité du projet détaillés dans les notes d’opération mises à disposition dans l’onglet « document » des projets. L’investissement sur ANAXAGO doit être inscrit dans une démarche de constitution d’un portefeuille diversifié. Vous pourrez investir sur ANAXAGO une fois votre profil d’investisseur complété et validé par nos équipes. Consultez notre page dédiée à l'avertissement sur les risques pour en savoir plus.

CIF Conseiller en Investissements Financiers

Anaxago Patrimony, conseiller en Investissements Financiers et Courtier d'Assurance ou de réassurance (COA) immatriculée auprès de l’Organisme pour le Registre unique des Intermédiaires en Assurance, Banque et Finance (ORIAS) sous le numéro 19001970. Anaxago Patrimony a une activité de conseil en Gestion de Patrimoine au service de la création, du développement et de la transmission de votre patrimoine. Cet objectif est atteint par des convictions fortes dans la sélection des solutions et produits | ANAXAGO Patrimony - SAS au capital de 250 € - 18 rue Sainte-Foy 75002 Paris et immatriculé aux RCS de Paris n°844832402 | Membre de l'ANACOFI-CIF n°E009115 association agréée par l'Autorité des Marchés Financiers | Responsabilité Civile Professionnelle MMA IARD Police n°114.240.090

Anaxago Capital

ANAXAGO Capital, société de gestion de portefeuille agréée par l’autorité des marchés financiers sous le numéro GP 18000016.

© ANAXAGO 2012–2023, tous droits réservés