logo Anaxago
Les opportunités
  • Investissement direct
    • Crowdfunding immobilier
    • Immobilier locatif
    • Startups & PME
  • Fonds diversifiés
    • Développement immobilier
    • Immobilier locatif
Vos besoins
  • Par enveloppe fiscale
    • Réduction IR
    • PEA / PEA-PME
    • Apport-cession
  • Par profil investisseur

    Investisseur privé souhaitant diversifier son portefeuille, investisseur professionnel avec des problématiques de placement de trésorerie, nos équipes sont disponibles pour vous répondre

    phone

    Relation clientèle privée

    Être rappelé par un conseiller

    Aide

    Relation institutionnels

    Être rappelé par un conseiller

En savoir plus
  • Comment ça marche
    • Fonctionnement
    • Secteurs d’investissement
    • Statistiques
    • Opérations financées
  • Aller plus loin
    • Academy
    • Actualités
    • FAQ
    • Presse
  • Anaxago
    • Espace distributeur
    • Histoire
    • Recrutement
    • Anaxago Capital
01 84 17 41 76
Connexion
Ouvrir un compte
Anaxago Academy Patrimoine

Comment les investisseurs en private equity immobilier gagnent-ils de l'argent ?

Caroline Lamaud - 27 décembre 2018
VISUEL ARTICLE Core+jpg.jpeg

Le crowdfunding immobilier a le vent en poupe, dans le cadre du premier anniversaire du lancement de son activité dédiée à la promotion immobilière, Anaxago revient sur les fondamentaux financiers du secteur. L'industrie du Private Equity Real Estate (PERE)Avant tout, prenons le temps de ce -

Le crowdfunding immobilier (en savoir plus) a le vent en poupe, dans le cadre du premier anniversaire du lancement de son activité dédiée à la promotion immobilière, Anaxago revient sur les fondamentaux financiers du secteur.

L'industrie du Private Equity Real Estate (PERE)

Avant tout, prenons le temps de définir ensemble ce que l'on appelle communément le PERE ou le capital investissement immobilier. Le principe est de financer des projets immobiliers présentant un profil de risque et une rentabilité très hétérogènes.

Voici quelques exemples :


 Le schéma et le tableau ci-dessus sont librement inspirés de cette source : http://prescott-group.com/

Distinguons les 4 grandes familles du PERE :

• Core

Favorisé par les investisseurs institutionnels et les caisses d'assurance, l'activité "core" consiste à acquérir des biens (immeubles de bureaux le plus souvent) occupés par des sociétés financièrement solides. Les biens sont situés dans des zones stables et peu risquées, l'usage de l'effet de levier (crédit bancaire) est souvent très limité. Le risque tout comme le rendement sont faibles.

Exemple de biens : immeuble de bureaux loué présentant des revenus récurrents dans des quartiers d'affaires recherchés.

• Core +

Des opérations présentant un risque d'occupation un peu plus important du fait d'une commercialisation auprès de multiples locataires et/ou un recours plus important à l'effet de levier.

Exemple de biens : immeuble loué présentant des revenus récurrents.

• Value added

Des opérations présentant un potentiel de création de valeur entre l'achat et la vente grâce à la réalisation de travaux ou le changement de destination du bien. Qu'il s'agisse d'opérations de marchands de biens ou de réhabilitation avec d'importants travaux, ces opérations présentent un niveau de rendement plus élevé notamment grâce à un effet de levier important. (Pour en savoir plus sur la fiscalité des plus-values immobilières, cliquer ici.)

Exemple de biens : immeubles vendus en dessous du prix de marché présentant un potentiel de plus-value après la réalisation de travaux.

• Opportunistic

Définit les opérations de développement immobilier, promotion, aménagement foncier en tête. La rentabilité des opérations (entre 8% et 15%) peut être décuplée grâce à un effet de levier important.

Exemple de biens : construction d'une résidence.

La rentabilité de la promotion immobilière

Un projet de développement immobilier présentant un prix de revient de 5M€ va réaliser un résultat de l'ordre de 10%, soit un prix de vente de 5.5M€ et un résultat avant impôt de 0.5M€.

Le financement d'une telle opération se décompose de la manière suivante :

Pour couvrir le coût de construction de 5M€, le promoteur et/ou les investisseurs apporteront environ 10% du coût total soit 0.5M€, la banque financera 30% à 40% soit près de 2M€, la commercialisation des biens sur plan (VEFA) devra couvrir le solde. Dans notre exemple une commercialisation de 50% permet de couvrir l'intégralité du coût de construction avec les fonds propres et le crédit bancaire.

A la fin de l'opération et après livraison des biens aux acquéreurs, le crédit est remboursé et le promoteur constate une marge de 0.5M€ sur 0,5M€ investis, soit un capital doublé sur la période de l'opération. Sur une durée de 3 ans, la rentabilité sera donc d'environ 33% / an avant impôt.

Ainsi l'investisseur en crowdfunding immobilier tout comme en capital investissement immobilier peut à travers le financement de ces opérations bénéficier de rendement important. Toutefois, il convient de noter que les projets financés sont souvent bien avancés (permis de construire purgé, assurances obtenues etc.) ce qui vient limiter l'exposition des investisseurs en capital, et donc réduire la rentabilité annuelle du fait d'un risque plus minime que celui du promoteur.


Découvrir nos opportunités d'investissement

Pour aller plus loin, vous pouvez lire l'article « Quelles différences entre les marchés cotés et le non-coté ? » en cliquant ici. 

Qui sommes nous ?

Anaxago, la néo-banque privée 100% en ligne et indépendante.

Une sélection d'opportunités d'investissement, accessibles en ligne, dès 1 000 €, dans l'innovation, le développement immobilier et l'immobilier locatif.

Aller plus loin

Inscrivez-vous gratuitement pour découvrir les opportunités d’investissement.

chessy

Chessy

Participez au financement d'une opération de promotion mixte à Chessy réalisée par le Groupe Alsei.

EN SAVOIR PLUS 
Projet confidentiel

Projet confidentiel

Notre équipe vous invite à finaliser l’ouverture de votre compte investisseur avant d’accéder aux détails de cette opération de financement.

EN SAVOIR PLUS 
Projet confidentiel

Projet confidentiel

Notre équipe vous invite à finaliser l’ouverture de votre compte investisseur avant d’accéder aux détails de cette opération de financement.

EN SAVOIR PLUS 

Dernières ressources

commentbiendéfinirsesobjectifs.jpg

Investissement : comment bien définir ses objectifs ?

Nous vous livrons dans cet article les clés pour bien définir ses objectifs avant d’entamer une démarche d’investissement.

17 décembre 2020
10excusesdeceuxquininvestissentpas.png

Top 10 des excuses invoquées par ceux qui n’investissent pas

Qui n’a jamais ressenti une once d’envie en constatant qu’un proche avait réalisé une plus-value intéressante grâce à un investissement...

04 décembre 2020
Voir toutes les ressources

L'investissement dans des supports non cotés présente un risque de perte partielle ou totale du capital investi ainsi qu'un risque d'illiquidité (difficultés à céder les titres).

Investir

  • Crowdfunding immobilier
  • Investir dans une startup
  • Immobilier locatif
  • SCPI
  • Comment ça marche ?
  • Défiscalisation

Se financer

  • Venture Capital
  • Financement Immobilier
  • Simuler son financement
  • Soumettre un projet
  • Prendre rendez-vous

En savoir plus

  • Manifeste
  • Opérations financées
  • Statistiques
  • Espace presse
  • Prochains événements
  • Académie

Informations légales

  • CGU Anaxago
  • CGU Mangopay
  • Politique de Confidentialité
  • Réclamations
  • Avertissements sur les risques
  • Gestion des conflits d'intérêts
  • Mentions Légales

Service client

  •  01 84 17 41 76
  • investir@anaxago.com
  • 18, rue Sainte Foy
  • 75002 Paris

Nous suivre


Le site Anaxago.com présente les différentes activités des sociétés liées du Groupe Anaxago : Anaxaxo qui propose un service de conseiller en financement participatifs, Anaxago Patrimony qui propose des services de conseil en investissement financier et Anaxago Capital, société de gestion de portefeuille agréée. L'accès aux opportunités en financement participatif s'effectue sur le site à accès progressif dédié.

CIP Plateforme de financement participatif

Conseiller en Investissements Participatifs immatriculé auprès de l’Organisme pour le Registre unique des Intermédiaires en Assurance, Banque et Finance (ORIAS) sous le numéro 13000878. AVERTISSEMENT : L’investissement dans de jeunes entreprises non cotées présente des risques parmi lesquels : la perte partielle ou totale du capital investi, l’illiquidité, l’absence de valorisation après l’investissement ainsi que des risques spécifiques à l’activité du projet détaillés dans les notes d’opération mises à disposition dans l’onglet « document » des projets. L’investissement sur ANAXAGO doit être inscrit dans une démarche de constitution d’un portefeuille diversifié. Vous pourrez investir sur ANAXAGO une fois votre profil d’investisseur complété et validé par nos équipes. Pour lire l’avertissement complet sur les risques, En savoir plus

CIF Conseiller en Investissements Financiers

Conseiller en Investissements Financiers et Courtier d'Assurance ou de réassurance (COA) immatriculé auprès de l’Organisme pour le Registre unique des Intermédiaires en Assurance, Banque et Finance (ORIAS) sous le numéro 19001970. Anaxago Patrimoine a une activité de conseil en Gestion de Patrimoine au service de la création, du développement et de la transmission de votre patrimoine. Cet objectif est atteint par des convictions fortes dans la sélection des solutions et produits | ANAXAGO Patrimony - SAS au capital de 250 € - 18 rue Sainte-Foy 75002 Paris et immatriculé aux RCS de Paris n°844832402 | Membre de l'ANACOFI-CIF n°E009115 association agréée par l'Autorité des Marchés Financiers | Responsabilité Civile Professionnelle MMA IARD Police n°114.240.090

Anaxago Capital

ANAXAGO Capital, société de gestion de portefeuille agréée par l’autorité des marchés financiers sous le numéro GP 1600018.

© ANAXAGO 2012–2021, tous droits reservés