Investissement de conviction, lectures de marché, transmission patrimoniale et plaisirs gourmands : une newsletter pour garder le cap sans renoncer au goût des choses.
Cette semaine, comme toutes les dernières, compliqué d’écrire avec légèreté sur nos quotidiens si éloignés des révoltes et des luttes qui concernent bien des pays voisins en ce moment. J’essaierai tout de même une reprise des programmes, pour chercher le beau, le bon et les belles initiatives qui fleurissent encore.
Outre notre habituelle opportunité de la semaine, on me souffle dans l'oreillette qu'Agriodor (deeptech rennaise spécialisée dans la conception et la commercialisation de produits de biocontrôle) l’une des pépites de notre portefeuille et chouchoute de Guillaume D. boucle actuellement un nouveau tour de financement et nous avions une jolie place dans la levée.
Pour fêter le closing très proche nous organisons une petite soirée avec les dirigeants pour échanger sur leur vision et la stratégie qu’ils vont développer dans les prochaines années. Je crois qu’il me reste quelques places pour cette soirée, répondez à cet email si vous souhaitez vous joindre à nous pour ce moment.
Opportunité de la semaine
Dans un marché immobilier qui se cherche une nouvelle grammaire, certaines stratégies préfèrent lire les cycles plutôt que de lutter contre eux. C’est précisément le pari de Reason, la SCPI gérée par MNK Partners, qui assume une approche moins dogmatique et plus opportuniste de l’investissement immobilier.
Ici, pas de mono-thématique figée, Reason navigue entre différentes typologies d’actifs, en France comme dans les pays de l’OCDE, avec une boussole claire: emplacements centraux, locataires solides et baux long terme. La vraie différence se joue dans la méthode : une gestion active, nourrie par la data et l’analyse fine des cycles immobiliers, pour investir quand le timing fait (vraiment) la différence.
Une manière assez réjouissante de remettre de la raison, justement, dans son allocation immobilière, pour celles et ceux qui cherchent à conjuguer diversification, lisibilité et revenus potentiels dans le temps long.
Pour découvrir plus en détail le positionnement de la SCPI Reason, c’est par ici.
Michael Burry, ou le prix d’avoir raison trop tôt
« Oyez oyez, Michael Burry, l’investisseur devin de Wall Street (connu pour avoir “anticipé” le krach de 2008), a parlé.»
Concrètement, il met en garde contre une série de réactions en chaîne qui pourraient provoquer une descente aux enfers du Bitcoin, qui emporterait alors la Bourse et l’or dans sa chute. Bref, c’est soit bientôt la fin du monde, soit juste Mercure qui rétrograde. » Ça c’était l’intro d’une des newsletters d’Aktionnaire cette semaine. Et si ça m’a bien fait rire, ça m’a aussi donné envie de me replonger dans l’actualité de ce personnage décidément à part.
Héros du film The Big Short pour avoir anticipé la crise des subprimes en 2008, Michael Burry annonçait en novembre dernier la fermeture de son fonds, Scion Asset Management. En cause : un décalage assumé entre sa lecture des marchés et leur trajectoire actuelle.
Dernier combat en date, la dénonciation d’une bulle spéculative autour de l’intelligence artificielle, matérialisée par des positions vendeuses sur des géants comme Nvidia ou Palantir. Un pari à contre-courant, tant ces entreprises affichent des profits spectaculaires et dominent les marchés.
Burry défend pourtant une thèse connue des investisseurs prudents : des valorisations excessives, nourries par des anticipations trop optimistes sur les profits futurs et des investissements massifs dans les infrastructures de données.
Son parcours illustre une réalité brutale des marchés financiers : avoir raison trop tôt revient souvent à avoir tort. Les bulles peuvent durer plus longtemps que la patience ou la solvabilité de ceux qui les dénoncent. Une leçon intemporelle, entre lucidité, timing et humilité face aux marchés. Pour suivre Michael Burry c’est par ici (je vous laisse apprécier la qualité du pseudo). Et pour le Bitcoin on attend.
Assurance-vie et succession : un grand classique, toujours redoutablement efficace
Quand il est question de transmission de patrimoine, l’assurance-vie reste l’un des outils préférés des Français. Et pour cause : elle permet, sous certaines conditions, de transmettre des capitaux en dehors de la succession classique, avec une fiscalité souvent bien plus douce pour les bénéficiaires.
Le point clé à avoir en tête tient en un mot : l’âge.
Les sommes versées avant 70 ans bénéficient d’un régime particulièrement avantageux : chaque bénéficiaire dispose d’un abattement de 152 500 €, au-delà duquel s’applique une taxation spécifique, généralement plus légère que les droits de succession traditionnels. Autrement dit, une mécanique simple mais redoutable pour optimiser une transmission familiale.
Après 70 ans, le régime change. Les versements sont soumis à un abattement global de 30 500 €, tous bénéficiaires confondus, puis réintégrés dans la succession. En revanche, nuance importante, les intérêts générés par le contrat restent exonérés de droits de succession.
Autre avantage non négligeable : le conjoint marié ou partenaire de PACS est totalement exonéré de droits, quel que soit l’âge auquel les versements ont été effectués.
En résumé, l’assurance-vie n’est pas seulement un produit d’épargne. Bien pensée, bien alimentée et surtout bien anticipée, elle reste un outil central de stratégie patrimoniale, capable de faire une vraie différence au moment de transmettre. Voir notre article complet et détaillé ici.
À retenir :
- L'assurance-vie permet de transmettre des capitaux en dehors de la succession classique, avec une fiscalité souvent plus avantageuses.
- Les versements effectués avant 70 ans bénéficient d’un abattement de 152 500 € par bénéficiaire.
- Après 70 ans, l’abattement tombe à 30 500 € au total, mais les intérêts restent exonérés de droits de succession.
- Le conjoint marié ou partenaire de PACS est exonéré de toute fiscalité sur les capitaux transmis.
- En matière de transmission, l’anticipation reste la meilleure alliée.
Librairies indépendantes : celles qu’on aime et qu’on défend
À l’heure où de nombreux petits commerces, à Paris comme ailleurs menacent de fermer leurs portes, j’essaie autant que possible de soutenir les maisons auxquelles je suis attachée.
Cette semaine, coup de projecteur sur la Librairie gourmande, véritable caverne d’Ali Baba pour amateurs de beaux livres culinaires, sélectionnés avec goût et exigence. Tous les livres de cuisine dont on peut rêver sont là et ils ont besoin de vos commandes. L’adresse dijonnaise vaut également le détour.
De mon côté, j’ai commandé :
– un livre que j’adore mais que je prête trop souvent,
– Celui-là parce que nous avons airfryer au bureau et que c’est génial, mais que je ne sais jamais quoi faire avec.
– Celui-ci parce que je le lis avidement à chaque fois que je suis dans la cuisine d’un ami qui prépare les ramen comme personne.
– Un classique que j’avais envie de découvrir enfin.
L’École comestible : apprendre à bien manger dès le plus jeune âge
Et pour rester dans le gourmand, je viens de découvrir l’école comestible dont je trouve le concept super.
Fondée en 2019, l’École comestible part d’une conviction simple : l’éducation au goût est un formidable levier de transformation sociale et environnementale. Son objectif ? Sensibiliser les enfants, dès l’école primaire, à une alimentation saine, durable, accessible et joyeuse, de la terre à l’assiette.
Concrètement, l’association organise des ateliers pédagogiques au sein des écoles, où les élèves découvrent les produits, les saisons, les gestes culinaires et les enjeux liés à notre manière de manger. Une approche très concrète, fondée sur l’expérience, qui vise à transmettre des réflexes durables bien au-delà de la salle de classe.
Le bilan est déjà significatif : plus de 30 000 enfants, souvent accompagnés de leurs parents, ont participé à ces ateliers, contribuant à faire évoluer les pratiques alimentaires au sein des familles.
L’École comestible défend ainsi une vision optimiste et collective : changer le monde en changeant notre rapport à l’alimentation, en commençant par les plus jeunes. Une “révolution délicieuse” à laquelle chacun peut prendre part, notamment par le bénévolat ou le soutien financier.
La recette qui sauve tout
Dernière gourmandise pour la route, les pâtes à l’ail. Ma botte secrète du placard vide, des déjeuners sur le pouce ou des diners tardifs à préparer. On me réclame la recette à chaque fois. Je profite d’un texto envoyé cette semaine pour la partager avec vous ici. Comme souvent, on finit la semaine là où tout semble un peu plus simple : ensemble autour d’une table.
Et pour rire et se régaler en même temps, cette vidéo dont je rigole encore des semaines plus tard.
Merci d’avoir pris le temps de lire
toute cette chronique hebdomadaire !
Si vous voulez aller plus loin et prendre le temps de parler de votre argent, n'hésitez pas à prendre rendez-vous avec l'un de nos conseillers dédiés. Un rendez-vous sans engagement qui vous permettra de faire le point sur votre situation patrimoniale et prendre de l'avance sur votre avenir !
