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Investir avec ANAXAGO

Au delà de l'investissement financier, ANAXAGO est une plateforme de financement participatif (ou equity crowdfunding) permettant de participer à de véritables aventures entrepreneuriales en devenant actionnaires de projets ancrés dans l'économie réelle.

L'investissement sur ANAXAGO

Au delà de l'investissement financier, ANAXAGO est une plateforme de financement participatif (ou equity crowdfunding) permettant de participer à de véritables aventures entrepreneuriales en devenant actionnaires de projets ancrés dans l'économie réelle. Bien plus que tout autre type d'investissement, investir sur ANAXAGO est une histoire de conviction. Une conviction dans les équipes dirigeantes à la tête des entreprises référencées et une conviction dans le projet porté par ces dernières.

En cas de succès, en qualité d'actionnaires, vous percevrez un retour sur investissement important, mais comme toute aventure entrepreneuriale, le risque est inhérent, et peut impliquer une perte du capital.

C’est aussi pour les membres une chance de s’impliquer dans de nombreux secteurs, depuis la santé jusqu'à la construction en passant par le digital. C’est également la possibilité d’être a l’origine de la réussite d’un potentiel futur géant et de projets d'envergures.




Quels types d'investissement sont proposés ?

ANAXAGO c'est avant tout une méthode de qualification et de sourcing unique.

La plateforme propose chaque mois de nouvelles opportunités dans des TPE et PME non côtées autour de deux grandes thématiques : l'innovation (capital risque) et la promotion immobilière (private equity real estate).

 

Quelle forme prend l'investissement ?

L'investissement se fait en actions, l’investisseur devient donc actionnaire des entreprises sélectionnées. Comme tout actionnaire, il s’attend au développement du projet qu’il soutient et à la valorisation des actions qu’il possède, dans l’objectif de réaliser une plus-value au moment de la sortie. Mais la valeur de l’action étant directement liée aux performances de l’entreprise, le capital investit par l’investisseur ne saurait être garanti.

Les investisseurs passant par ANAXAGO détiennent le même type d’actions que les équipes dirigeantes, permettant un parfait alignement des intérêts.

 

Quelle rentabilité attendre ?

Il est important de distinguer les deux types d’activité proposées par ANAXAGO : l’innovation et l’immobilier

Innovation

Chaque entreprise est sélectionnée avec soin par ANAXAGO selon plusieurs 4 critères :

1/  L'équipe. Quelle est sa qualité intrinsèque et son implication personnelle comme financière ?

2/  L'actif. Est-ce qu'il y a une technologie, une marque, un réseau de distributeurs. Y a-t-il des éléments créant des barrières à l'entrée ?

3/ Le marché. Est-ce qu'il y a un marché suffisamment important, est-ce que l'offre répond à un réel besoin ?

4/ Le plan. L'entrepreneur sait-il où il va et ce qu'il va faire précisément avec l'argent levé. A-t-il suffisamment de carburant pour aller jusqu'à la prochaine étape. Lève-t-'il suffisamment d'argent ?

Même si l’évolution de la croissance d’une jeune entreprise dépend de facteurs parfois non quantifiables, rendant les prévisions incertaines, l’objectif est de ne présenter que des entreprises dont le potentiel de croissance permettrait une valorisation multiplée par 3 à moyen terme (entre 3 et 6 ans).  

 

Immobilier

Il s’agit d’un placement plus courtermiste, dont les objectifs de rentabilité sont fixés à l’avance.

Les opérations financés sur ANAXAGO durent entre 6 et 36 mois, avec des objectifs de rentabilité compris entre 8% et 12 %. Ces objectifs sont calculés en fonction du degré de commercialisation de l’opération au moment de sa mise en ligne, variable clé pour la visibilité de la marge dégagée par le promoteur.

 

Comment est calculée la valorisation d'une startup ? 

Déterminer la valorisation pre-money d’une entreprise revient à estimer son potentiel de valorisation à terme (5 ans chez Anaxago) sur lequel on applique un taux de rendement interne (TRI) qui varie selon le niveau de développement et donc de risque de l’entreprise.

Il faut se rappeler que la valorisation n’est pas une science exacte, notamment pour des entreprises qui n’ont pas encore de chiffre d’affaire. Cela ne nous dispense pas d’utiliser des méthodes de valorisation reconnues et de les combiner.

Nous utilisons la méthode des comparables, du TRI, des multiples, dans une moindre mesure la méthode DCF (discounted cash flows) appliquée aux revenus futurs du business plan, ainsi que d’autres encore lorsque c’est pertinent (par exemple des valorisations sur la base d’indicateurs et de leur taux de croissance pour des applications mobiles, etc.). Par ailleurs il ne faut pas perdre de vue l’importance de facteurs exogènes qui influencent la valorisation finale:

Les investisseurs ont un coût d’opportunité important, que ce soit sur Anaxago.com ou ailleurs, il est indispensable de proposer une valorisation et donc un niveau d’ouverture de capital suffisamment compétitif pour les convaincre de souscrire. De même, trop de complexité dans les termes de l’opération rebutera la plupart des investisseurs.

L’équipe de fondateurs est la clé du succès d’une startup, elle doit rester motivée pour que les plans de développements puissent être atteints, et le niveau de dilution de l’opération doit donc rester acceptable.

En général, les niveaux de dilution se situent ainsi entre 25% et 35% lors d'une opération de capital risque.

 

Quel accompagnement est fourni par ANAXAGO ?

L’accompagnement des investisseurs est primordial. Parce que plus qu’un simple site internet, ANXAGO est un véritable club d’investissement. Nos équipes sont  disponibles à tout moment pour accompagner ses membres dans leurs démarches ; depuis leur recherche d’opportunités jusqu’à la finalisation de l’investissement en passant par des questions fiscales ou purement financières. 

Conscients que croire au projet d’une jeune entreprise, c’est avant tout croire en une équipe, tous les entrepreneurs sont également disponibles pour présenter leurs projets en détail.

 

Pourquoi investir via un holding ?

Pour permettre une participation au sein du capital d’une entreprise dans les meilleures conditions possibles, ANAXAGO prend en charge la mise en place de holdings réunissant les investisseurs. Ces véhicules intermédiaires, constitués sous forme de SAS pour chaque entreprise ouvrant son capital sur la plateforme, présentent pour l’investisseur deux avantages principaux 

-       Réunir tous les investisseurs au sein d’une même entité juridique permettant une prise de participation unique au sein du capital de la société cible.

-       Permettre aux actionnaires de ne pas être solidairement responsable des dettes et créances de la société. La prise de participation via une société de capitaux permet de limiter la responsabilité des investisseurs à leur apport dans le holding.


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Les étapes de la conception et de la construction d'un projet immobilier

Anaxago vous propose de découvrir une série d'articles sur le sujet de la construction. Ci-dessous un focus sur les différentes étapes de la conception et la construction d'un projet immobilier. La conception d'un projet immobilier Avant de construire un bâtiment, il faut le concevoir, selon les besoins du maître d’ouvrage et des usagers. Voici donc les différentes étapes de la conception. Programmation et Études préalablesAlors que le Maître d’Ouvrage (MOA) établit les besoins, les contraintes, le budget et le planning du projet, vont ensuite intervenir, lors de cette phase, d'autres acteurs comme le programmiste, l’urbaniste et autres spécialistes suivants les spécificités du projet. De même, géomètres et ingénieurs participent à la réalisation du Diagnostic, lequel sera soumis à validation au MOA ainsi qu’aux Institutions et Administrations pour l’obtention du permis de construire. Les usagers peuvent également transmettre leurs besoins pendant cette étape.Lire l'article : " Les acteurs de la construction "Concours ou EsquisseCelle-ci est la phase d’appel d’offres. C’est le moment ou le Maître d’Ouvrage va organiser un concours d’architectes, de paysagistes, d’urbanistes et tous corps d’état et autres spécialistes suivant les spécificités du projet. Cela permet, d’une part, au MOA de choisir le meilleur Maître d’Oeuvre (ou MOE) qui sera en charge de la réalisation du projet et, d’autre part, de réaliser une étude de faisabilité de l’opération.Pour être sélectionnées, les différentes équipes de Maîtrise d’Oeuvres devront réaliser plusieurs documents graphiques (Plan masse, plan niveau, coupe, façade, perspective…) et autres pièces écrites, détaillant le projet à réaliser.Avant-Projet Sommaire (APS)Une fois le MOE sélectionné, nous passons à la phase d’ajustement du projet. On adapte le projet et le budget, on réajuste des éléments du programme pour répondre à certaines réglementations ou à des objectifs parfois contradictoires. C’est également le moment où l’on peut organiser une concertation des usagers si celle-ci n’a pas encore été faîte.Avant-Projet Détaillé (APD)Ensuite, on passe à la phase APD, où on détermine et arrête les dimensions du bâtiment, les choix constructifs et techniques et l’estimation financière. L’APD permet de constituer le dossier de demande d’autorisation de construire auprès de la commune. Il doit présenter l’aspect extérieur du bâtiment (volumes, façades, espaces extérieurs) et le rapport du bâtiment à son contexte.Les documents déjà rédigés devront être détaillés par le MOE et validés par le MOAObtention du Permis de ConstruireVous l’aurez compris, ceci est une phase déterminante de la réalisation d’un projet de construction. Le concept détaillé au travers des différents documents doit être impérativement validé par les administrations concernées. Pour cela, la bâtiment projeté doit respecter les règles d’urbanisme concernant notamment : l’implantation des constructions, leur destination, leur nature, leur aspect extérieur et l’aménagement de leurs abords.C'est durant cette étape que se matérialise le risque administratif. Si l'administration n'octroie pas le permis de construire, le début du chantier peut prendre du retard, le temps d'accéder aux différentes demandes de l'administration. Il peut même parfois être remis à plus tard ou simplement annulé.Pour cette raison, Anaxago s'efforce de sélectionner des projets dont les permis de construire ont été obtenus et purgés de tout recours, c'est à dire inaltérable. De cette façon, le risque administratif est limité.Projet et Dossier de Consultation des EntreprisesLa phase Projet est la phase de définition et de description technique du bâtiment. Elle permet d’établir le DCE (Dossier de Consultation des Entreprises) et les différents devis qui faciliteront aux MOA et MOE la sélection des entreprises qui interviendront sur le chantier.La sélection se fait de la réponse financière et technique des acteurs concernés (Pour plus d’informations, voir Les acteurs de la construction).La construction d'un projet immobilier C’est seulement une fois toutes ces étapes de conception réalisées et validées, que les travaux pourront commencer. Préparation et Voirie Réseaux Divers (VRD)La première étape consiste en l’installation du chantier. Cela comprend les locaux des ouvriers, la protection des environs et du voisinage, la réalisation d’accès pour les véhicules de chantier… Il convient également de réaliser les travaux VRD (Voirie et Réseau Divers), c’est à dire creuser des tranchées pour le passage des réseaux pour les liaisons électriques, l’alimentation en eau et l’évacuation des eaux usées.Fondation et Gros OeuvreUne fois le chantier bien installé et ouvert, on commence la construction des fondations, censée garantir la stabilité du bâtiment et de porter l’ensemble du bâtiment. Ensuite, il s’agit du gros oeuvre : les gros murs (porteurs), les poteaux, les planchers et toute autres parties composant la structure première du bâtiment. Lors de la construction de l’ossature, il est important de laisser des vides pour y faire passer les escaliers et les ascenseurs mais aussi, les gaines, les tuyauteries et les différents câbles électriques qui se révéleront indispensables plus tard dans la vie du bâtiment.Le clos et le couvertCette étape correspond à la réalisation de l’enveloppe extérieure. C’est à dire les façades et le toit, qu’il est impératif de bien isoler des variations de températures mais aussi de bien étanchéiser.La techniqueEnsuite, le moment de toutes les installations techniques, soit l’électricité, le chauffage, les arrivées d’eau… Vont donc intervenir :le Plombier,l’Électricien,le Serrurier,le Menuisier...Second Oeuvre et finitionsLe Second Oeuvre consiste en l’ensemble des travaux de finitions nécessaires pour rendre la bâtiment habitable : organisation de l’intérieur, cloisonnement des appartements ; pose de revêtements : carrelages, parquets, peinture des murs et des plafonds ; mise en place de tous les appareils électroniques ; nettoyage du chantier.Livraison des travauxL’acte final de la réalisation de la construction lors duquel le MOA reçoit le bien et reconnaît qu’il a été réalisé conformément aux besoins et aux contrats certifiés précédemment.C'est à ce moment que le MOA peut donc procéder à la vente des lots construits et dégager de la marge. Souvent, les lots sont vendus ou réservés avant même leur livraison : c'est ce qu'on appelle une VEFA (Vente en Etat Futur d'Achèvement). Cela permet de limiter le risque commercial en s'assurant de la vente du bien avant ou pendant la construction de celui-ci. Pour cette raison, Anaxago, lors de la sélection des projets à financer, regarde le taux de pré-commercialisation, c'est la part de lots vendus avant la livraison des travaux, qui garantit donc une partie de la marge qui sera réalisée par le promoteur, sur laquelle nous rémunérons nos investisseurs.La réception peut se faire avec ou sans réserves. Elle se fait “avec”, lorsque certains points ne conviennent pas au MOA. Dans ce cas là, celui-ci retient une partie du prix, que le MOE recevra seulement s’il règle les différents correspondants dans un délai imparti.C’est également le point de départ de certaines garanties comme : Garantie de parfait achèvementGarantie de bon fonctionnementGarantie décennaleUne fois que tout est validé, les usagers peuvent prendre possession du bien : le projet est officiellement terminé.Si quelque chose d'imprévu se passe durant la phase de construction, il s'agit des risques techniques et financiers. C'est à dire si les entreprises du bâtiment ont un accident ou font une erreur, les coûts liés à la construction ou la durée du chantier peuvent augmenter. Pour se prémunir de ces risques, Anaxago s'efforce de mettre en place des Garanties et des Sûretés pouvant limiter ces risques. Il peut s'agir de Garanties à première demande, de Nantissement de Titres, d'Hypothèques... Ces mesures sont prises afin de protéger l'investisseur et sont mentionnées dans le dossier d'investissement de chaque opportunité en ligne.Lire l'article : " Les acteurs de la construction "

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