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ICO : Initial Coin Offering

ICO : Initial Coin Offering

Dérivant du terme "Initial Public Offering" (IPO), qui désigne une levée de fonds lors de l'introduction en Bourse d'une entreprise, l'ICO (Initial Coin Offering) correspond à une levée de fonds effectuée non plus en euros ou en dollars, mais en crypto-monnaie.

Comment ça marche


Très concrètement, une entreprise ou une personne qui réalise une ICO lève généralement auprès de ses investisseurs des Bitcoins ou des Ethers et leur donne en échange l'équivalent d'un titre de propriété dans l'entreprise ou dans un projet sous la forme d'une autre crypto-monnaie dont la valeur évoluera en fonction de l'offre et de la demande liée à la réussite du projet sous-jacent, de manière semblable à une action d'entreprise.


À première vue, le processus semble assez naturel : pourquoi pas, après tout, permettre à une entreprise de lever de l'argent en Bitcoins ou en Ethers plutôt qu'en dollars, et de délivrer des titres de propriété dans une crypto-monnaie alternative (dont la fiabilité est assurée par une blockchain) plutôt qu'en actions ?


Les ICO rencontrent d'ailleurs une popularité croissante : alors qu'une seule ICO a été réalisée en 2013, 20 ICO ont été réalisées en seulement un mois en mai 2017. Les sommes en jeu sont croissantes : toujours en mai 2017, l'ICO du navigateur web "Brave" a ainsi battu des records en permettant aux initiateurs du projet de lever l'équivalent de 35 millions de dollars en l'espace de 30 secondes. De janvier à août 2017, 89 ICO ont été effectuées dans le monde, permettant de lever l'équivalent de 1,1 milliard de dollars. Bien que les sommes restent encore faibles par rapport au monde des marchés côtés, l'engouement des investisseurs vis-à-vis des ICO semble bel et bien réel.


Que penser de l'investissement dans les ICOs


Attention néanmoins aux faux-semblants et aux arnaques. Les ICO ont la particularité d'être des opérations non-régulées, autrement dit, il est possible pour n'importe qui de lever n'importe quelle somme en promettant n'importe quoi. Aucune institution n'existe pour vérifier la fiabilité des promesses avancées par les initiateurs des projets en amont des levées de fonds.

Pour l'investisseur, il s'agit-là d'un risque important qui s'est déjà largement concrétisé : on estime que depuis l'apparition des ICO, 10% des projets se sont révélés être des arnaques, avec notamment des levées de fonds pour de faux projets ou l'apparition de pyramides de Ponzi. En-dehors de ces cas litigieux, les valeurs des crypto-monnaies alternatives émises par les initiateurs des projets "sains" ont quant à elles connu des variations de leur cours particulièrement volatiles, alimentées par les rumeurs tantôt positives et tantôt négatives sur l'avancement des projets sous-jacents. L'aspect spéculatif des opérations d'ICO est donc particulièrement fort.


Ces sujets sont pris très au sérieux par les autorités : la Securities and Exchange Commission (SEC), l'équivalent américain de l'Autorité des Marchés Financiers (AMF), a communiqué en juillet 2017 sur la nécessité d'une régulation du marché des ICO. Le régulateur chinois a quant à lui interdit les ICO en septembre 2017. On l'aura compris : le sujet est bouillant et évolue chaque mois.


Quelles leçons doit en tirer l'investisseur ? D'une part, qu'il est essentiel de se renseigner sur la fiabilité d'un porteur de projet avant de participer à une ICO et d'éviter tout investissement hasardeux uniquement basé sur la promesse d'un retour sur investissement élevé. D'autre part, l'investisseur doit être conscient que le fait de participer à une ICO représente un investissement extrêmement risqué puisqu'il lui est possible de perdre rapidement la totalité de la somme investie au départ. Enfin, du fait de l'absence d'environnement réglementaire à l'heure actuelle et de la volatilité du cours des crypto-monnaies alternatives émises par les porteurs de projets, l'investisseur doit considérer que le fait de participer à une ICO reste proche d'un jeu de hasard. En participant à une ICO, il est important de n'investir que ce que l'on est prêt à perdre.


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Nouveau : Property, l’investissement locatif avec Anaxago

Pionnière du crowdfunding immobilier, la plateforme Anaxago permet depuis 2014 à ses membres, des investisseurs particuliers, de financer en ligne des projets de promotion immobilière. Depuis quelques jours elle propose une nouvelle façon d’investir simplement et à moindre frais dans la pierre : un service d’investissement locatif accessible dès 2.000 euros offrant une sélection d’actifs immobiliers sélectionnés pour leur rendement locatif ou leur potentiel de valorisation à moyen terme mais sans les contraintes de la gestion immobilière.Un secret de réussite : la diversification Avec près de 100 millions d’euros investis en immobilier à travers la plateforme, plus de 150 opérations d'investissement dans la promotion et la réhabilitation immobilière, plus de 4 000 logements construits et un taux de rendement annuel de 10%, Anaxago a remporté le pari fait en 2014 d’ouvrir cette classe d’actifs aux investisseurs particuliers. Aujourd'hui nous avons à coeur de proposer des opportunités présentant des horizons d'investissement et des niveaux de risques différents. Depuis son lancement, l’offre immobilière d’Anaxago n’a cessée d’être élargie avec de nouvelles typologies de projets à financer comme les opérations de marchands de biens, de portage d’actifs ou encore de financement corporate. C’est également dans cette optique de diversification que le premier fonds proposé par la société de gestion, Anaxago Capital, le FCPR Society One s’adresse aux investisseurs souhaitant bénéficier d’une exposition automatique à tous les investissements immobiliers proposés par la plateforme (sauf décision contraire du comité d’investissement). Aujourd’hui, Anaxago élargit encore son offre en permettant à ses membres de se constituer un patrimoine immobilier avec des investissements locatifs accessibles à moindre frais et sans contraintes.Pourquoi lançons-nous Property ?Au cours de nos recherches pour vous proposer des opportunités d'investissement uniques, nos équipes identifient régulièrement des biens immobiliers présentant des rendements attractifs et/ou des potentiels de plus-value à terme. Pour vous permettre d'accéder simplement en ligne à ces actifs nous créons aujourd'hui PROPERTY : une nouvelle offre d'investissement locatif dans des biens en direct, 100% en ligne et accessible à partir de 2.000€.Property c'est investir en ligne dans des actifs immobiliers sélectionnés pour la qualité de leur emplacement, sur un horizon de 5 ans et visant un TRI (taux de rendement annualisé) de plus de 8% sur la période.Nous sommes convaincus que cette offre répondra à plusieurs de vos enjeux patrimoniaux majeurs : qu'il s'agisse de placer de l'épargne dormante (au-delà de votre épargne de sécurité), de constituer un patrimoine ou simplement de générer des compléments de revenus. Property retiendra dans sa sélection uniquement les biens susceptibles de servir des TRI (Taux de rendement annualisé) de 8% à un horizon de 5 ans. Cette performance sera constituée : De revenus locatifs entre 4% et 8% par an;D'une appréciation du marché de 3% à 5% par an;D'une plus-value générée grâce aux travaux ou à la gestion locativeUne offre d’investissement locatif clés en mainsAnaxago propose d’investir dans l’immobilier locatif sans visite, sans dossier et sans gestion, dans des biens avec un potentiel de plus-value encore inexploité. La plateforme sélectionne des biens off-market correspondant à des critères de sélection précis qui repose sur trois  piliers : l’actif, l’environnement, l’opportunité d’investissement.“Cette offre nous l'avons voulue clefs en mains, elle vous permets de bénéficier des compléments de revenus de l'investissement locatif sans passer par les étapes de visite, sélection des biens, négociations avec les parties prenantes, achat, exploitation, etc. Chacun des biens sera exploité par un gestionnaire indépendant, sélectionné par Anaxago. L'objectif étant de céder l'actif à horizon 5 ans pour réaliser la plus-value latente.” souligne Caroline Lamaud, co-fondateur d'AnaxagoProperty : Outil de sélection des actifsAnaxago sélectionne l’actif, gère la transaction et délègue l’exploitation des biens à un gestionnaire indépendant. Les investisseurs sont rémunérés annuellement sous forme de dividendes grâce aux loyers générés par l’exploitation et touchent une quote part de plus-value distribuée in-fine à la revente du bien à horizon 5 ans. La plateforme est rémunérée au moment de la collecte et avec des frais de gestion sur la vie de l’actif en portefeuille.Les dividendes perçus annuellement seront soumis au Prélèvement Forfaitaire Unique (PFU) au taux de 30 % ou sur option à l’Impôt sur le Revenu (IR) au taux marginal d'imposition (avec un abattement de 40 %). Si l’investissement est réalisé via un compte PEA ou PEA-PME, les dividendes seront soumis aux prélèvement sociaux aux taux de 17,2 %.Quels sont les risques ?Parce que nous pensons qu'un risque ne mérite d'être pris que quand il est compris, clair et circonscrit.1. Une baisse des prix du marché immobilier sur les 5 prochaines annéesNous identifions pour cela des villes dynamiques, disposant de bons fondamentaux économiques et des actifs répondant aux fameux trois critères clés dans l'immobilier : l'emplacement, l'emplacement, l'emplacement.2. Un risque de vacance locativeLes revenus issus des loyers peuvent être plus faibles que prévus en cas de vacance des biens ou de difficultés à trouver des locataires. Ici encore, la qualité des prestations et de l'emplacement permettent d'anticiper et circonscrire ce risque.3. Un risque de liquidité à termeAu terme de la période de 5 ans, l'objectif sera de céder les actifs. Les conditions de marché et le dynamique local peuvent impacter la durée de cession et donc de retour sur investissement.Des opportunités d’investissement locatif dans toute la FranceLe critère géographique est au coeur de la stratégie d’investissement de Property. Anaxago cible des villes ne faisant pas courir le risque de la liquidité, et assurant un maintien des prix dans le temps. Les premiers biens disponibles à l’investissement sont situés dans villes secondaires en croissance ou dans des cadres d’exception.“Un appartement acheté 100.000 euros en 1998 vaudrait 280.174 euros et 321.268€ pour un achat en île-de-France, soit une plus-value de 180% et 221% sur 20 ans."L’immobilier français connaît une croissance régulière depuis plus de 50 ans, quelque soit les typologies d’actifs (résidentiel, bureaux, commerce etc.)Un premier immeuble à Cannes La CroisetteEn cette semaine du festival du film, nous avons le plaisir de vous présenter la première opportunité d'investissement immobilière d'investissement locatif en plein coeur de Cannes à seulement 200 mètres de la fameuse croisette et à 6 minutes du Palais des Festivals et de son célèbre tapis rouge. Participez à l'achat d'un immeuble mixte dans l'hyper-centre de Cannes en vue de sa surélévation et de son exploitation en location saisonnière.L’actif est un immeuble en pleine propriété à Cannes, d’une surface de 245 m² en R+4 composé de 5 appartements et 2 locaux commerciaux. Il est situé au à 300 m de la plage et à 500 m du Palais des Festivals de Cannes. L’immeuble fait face à la rue Hoche, décrite comme la rue des restaurants et des cafés, des boutiques de décoration, des coiffeurs, des hôtels et des boutiques de prêt-à-porter, elle est “la rue tendance et branchée” de Cannes.Le projet permet de bénéficier des avantages de l'investissement locatif, tout en déléguant sa gestion. La stratégie de l’opération "La Croisette" consiste à optimiser le rendement actuel de l’immeuble en : conservant les commerces, qui assurent une intéressante base de revenus locatifs stable, exploitant les appartements en location meublée courte durée, type “Airbnb”, créant 2 appartements (duplex) grâce à une surélévation et un aménagement des combles. Cette stratégie d’investissement devrait permettre de doubler le rendement actuel de l’immeuble et de dessiner un produit d’investissement en vue de sa revente. En savoir plus

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Deux nouvelles opérations remboursées en totalité : Résidence Estrella et Ariane

Résidence Estrella, la 6ème opération remboursée du promoteur GothamRéalisée par le promoteur Gotham SAS, l'opération "Résidence Estrella" est un programme de construction de 59 logements sociaux et 20 logements en accession libre à Armentières, dans le département du Nord. Elle a été financée avec un taux de rentabilité cible non capitalisé de 10 %* et un remboursement escompté 29 mois après l'investissement dans la société réalisant l'opération.Les 113 souscripteurs de l’opération ont été remboursés de leur investissement majoré du taux d’intérêt annuel ci-dessus, pour un montant total remboursé de 882 000 €. A propos du promoteur: avec plus de 20 ans d’expérience, Gotham SAS est aujourd’hui un acteur incontournable de la réalisation de logements neufs sur le territoire national. Fort de son expérience, Gotham a déjà réalisé plus de 10 000 logements. Ainsi, sa capacité financière lui permet d’avoir le soutien des plus grandes banques françaises nécessaire au développement de projets toujours plus ambitieux.Ariane, opération du groupe Orion Quant à lui, le groupe Orion est un promoteur spécialisé en Guadeloupe où il réalise des résidences et des logements sociaux depuis sa création en 2006. La bonne réputation du groupe lui permet d'entretenir des relations solides avec les pouvoirs publics.L'opération "Ariane" est un programme de promotion de 64 lots avec parkings située à Goyave (Guadeloupe). Elle a été financée avec un taux de rentabilité cible non capitalisé de 9,5 %* et un remboursement escompté 19 mois. Les 108 souscripteurs de l’opération ont été remboursés de leur investissement majoré du taux d’intérêt annuel ci-dessus, pour un montant total de  518 000 €. * Taux d’intérêt cible net de frais par an et non capitalisé. Ce taux ne présente pas une garantie de performance, ce dernier est fourni à titre indicatif.Pour découvrir d’autres opportunités d'investissement, inscrivez-vous ou connectez-vous à votre compte Anaxago.

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