Anaxago Academy Comment se finance une entreprise

Comment se finance une entreprise

Une entreprise se finance de trois manières différentes : par sa capacité d'autofinancement, par emprunt et par fonds propres (augmentation de capital).

Ces ressources se retrouvent au passif du bilan : 

Passif
Capital social
Résultats non distribués
Dette


1. L’autofinancement : la première ressource financière d’une entreprise est sa capacité d’autofinancement. Elle correspond à la capacité de l’entreprise à dégager des ressources financières par sa simple activité.

La CAF (capacité d’autofinancement) s’obtient de la manière suivante :

CAF =

Résultat net de l’exercice

+ dotations nettes aux amortissements et provisions

- reprise sur provisions et amortissements

+ valeur nette comptable des éléments d’actifs cédés

- produits des cessions d’éléments d’actifs

- Quote-part des subventions d’investissement viré au résultat de l’exercice

 

2. L’endettement : cette source de financement est souvent préférée aux capitaux propres car elle est moins couteuse.

Il peut s’agir de prêts bancaires classiques, d’obligations, d’obligations convertibles ou de montages plus complexes pour certaines opérations (dette sénior, dette junior et dette mézannine).

Le taux d’intérêt dépend le plus souvent du profil de risque de l’entrperise et de son levier financier (dette /capitaux propres). Ce ratio est le plus souvent considéré comme acceptable dés lors qu’il ne dépasse pas 1.

Un autre indicateur pertinent est le ratio Dette / EBE > 5. Si ce ratio est égal à 4, cela signifie que la dette de l'entreprise peut être couverte par 4 années d'exploitation. 

 

3. Les capitaux propres : cette dernière source de financement est la plus couteuse pour l’entreprise. En effet, les actionnaires supportent le risque le plus important car ce sont les créanciers résiduels de l’entreprise. En cas de problème, le recouvrement de leur apport ne se fera qu’après remboursement de tous les autres créanciers de l’entreprise (Etat, fournisseurs, banques, obligataires…).

Certaines industries nécessites des structures capitalistiques beaucoup plus importantes, notamment dans l’industrie.



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Comment fonctionnent les investissements en SCPI ?

Parmi tous les produits de placements, les SCPI (Sociétés civiles de placements immobiliers) offrent des avantages substantiels : peu d’implication personnelle et de bons rendements. Le principe est simple : investissez auprès d’une société de gestion dans des immeubles ou des bâtiments dont l’emplacement et le domaine d’activité en déterminent la valeur locative. Puis, récupérez régulièrement votre dû issu des loyers.Investir dans des SCPI, les avantagesVous avez envie de diversifier vos investissements en choisissant de placer une partie de votre argent dans une ou plusieurs SCPI ? Pour préparer sa retraite, avoir une assise confortable, ou renforcer son patrimoine, les SCPI permettent d’encaisser une quote-part de loyers distribuée par une société de gestion. L’investissement immobilier est donc réel mais indirect, ce qui engendre un risque maîtrisé.Autre avantage, vous pouvez choisir d’investir dans différents types de SCPI : hôtels, bureaux tertiaires et sièges, entrepôts, centres commerciaux, etc. Peu importe (en fait, si) le secteur et le lieu, pourvu que l’investissement soit rentable.Facile à intégrer dans son portefeuille, même avec un petit pécule de départ de 5000€, il permet aussi d’ajouter au fil du temps de nouvelles parts. À l’inverse d’une épargne immobilière en solitaire, qui demande un gros investissement et dont la revente rapide n’est pas toujours assurée, il est plus facile de céder ses parts dans une SCPI. Par la même occasion, vous évitez aussi le passage chez le notaire.  La société à laquelle vous faites appel se charge par ailleurs de tout pour vous. C’est ce que propose Anaxago. Vous n’êtes ni un professionnel des investissements immobiliers, ni un aficionado des chiffres ? Les placements SCPI diversifiés sont aussi faits pour vous.Enfin, le rendement des SCPI est actuellement plus élevé que des fonds en euros d’assurance-vie ou même dans l’immobilier locatif. Il atteint 4,45% à plus de 5% en moyenne en 2019, avec des versements tous les trimestres.Les inconvénients des SCPIComme dans tous les investissements, en raison de la conjoncture et du marché immobilier dans le cas présent, les SCPI entraînent un risque de perte en capital.Si certains lieux semblent avoir un boulevard devant eux, comme le Grand Paris et les grandes métropoles d’une manière générale, rien ne dit que la hausse des prix ne freinera pas les entreprises locataires. Et des vacances locatives sont autant de rendements en moins.Par ailleurs, si l’investissement est fait à crédit, que le revenu des loyers baisse et ne suffit plus à rembourser l’emprunt, vous devrez vous acquitter de la différence.Quelle fiscalité pour l’investissement SCPI ?Le dernier défaut des SCPI, et pas des moindres, se trouve dans sa fiscalité. Les dividendes sont taxés au titre des revenus fonciers. Le taux peut ainsi rapidement s’envoler et atteindre la moitié des rendements, si vous avez des revenus élevés par ailleurs.Il existe cependant des astuces pour diminuer la facture, telles que l’achat à crédit, si vous ne craignez pas de ne plus pouvoir rembourser. Vous pouvez ainsi déduire les intérêts de votre emprunt. Ou encore le fait d’acheter des parts de SCPI en démembrement et en nu-propriété. Mais dans ce cas, il faut attendre la fin du démembrement pour récolter ses revenus. Tout dépend donc de votre besoin à court ou à long terme.Grâce à un audit de plus de 180 fonds locatifs et à l’expertise d’agents immobiliers, Anaxago sélectionne pour vous les meilleurs investissements SCPI. À partir de 5000€ de capital, vous pouvez investir !

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